简评江苏银行，为什么招商银行以外的银行都有各种问题

招商银行业绩点评，回复中有人提出江苏银行比招商银行好，我以前写过招行 PK 兴业，平安，民生的文章，前几年了。核心观点，最难最有前途的银行业务已经被招商银行霸占，零售，财富管理等等，最优质的客户已经被招商银行霸占，所以别的银行也不是刻意高风险，也不是刻意走偏门，实在是没办法，招商银行逼的。
招商银行有最优质的客户，最优质的服务，所以有最低成本的大量活期存款，所以可以选择最优质的贷款，哪怕贷款利率最低，别人没法学。
有个简单比较，江苏省的居民活期存款，招行拿得多还是江苏银行？
简单点评江苏银行的财务报表，资金成本，商业模式
看了一下中报： " 围绕园区升级、乡村振兴、城市建设、水利建设等重点领域抢抓基建超前投资机遇， 以省市级重大项目为重点大力拓展中长期项目，报告期末，基础设施 贷款余额 3265 亿元，较上年末增长 17%" " 报告期末，小微贷款余额 5670 亿元，新增 864 亿元，余额、增量均居江苏省内第一，其中普惠型小微贷款余额 1330 亿元。"
我的意见：针对以上，水利建设，城市建设明显是城投债性质，小微 5670 亿，城投 3250 亿，企业对公贷款总额才 8500 亿，对公贷款就是小微加城投，利率肯定高，风险肯定高，不要说什么江浙一带企业信用好，信用好的企业可以到招行贷款，利率至少低 1 个百分点，或者四大行，只有贷不到低利率贷款的企业才会找江苏银行，高风险高收益，希望好运。
" —资金业务。优化持仓结构，结合行情变化合理摆布债券资产，依托我行 " 南向通 " 业务资质，实现离岸人民币国债、离岸同业存单投资的突破。强化波段交易能力，债券买卖价差收入进一步提高，公募基金收益率持续跑赢市场平均水平。顺应市场趋势，加大负债吸收力度，把握市场利率低点获取大量低成本中长期同业负债。积极运用债券借贷、利率互换等对冲工具，市场风险把控能力不断加强。顺利完成 100 亿元小微债发行工作，政策性金融债承销长期保持在优秀承销商行列 "
我的意见：波段交易，大量低成本同业负债，明显是一个比较激进的 " 投资银行 "，这个是兴业，南京带的坏头，短期收益很可观，但我想到的是百年银行巴林银行就是这样覆灭的。
买银行风险极高，大家不要买就对了。招商银行很好，但有足够强大神经，长期资金，分散投资才有希望。
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假如你看到银行股的这些情况大吃一惊，你对银行的了解就太不足够了 网页链接
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$ 招商银行 ( SH600036 ) $$ 江苏银行 ( SH600919 ) $
/xz