王传福和曾毓群的“新能源二人转”

            
            本文系深潜atom第600篇原创作品
            步入2023年，汽车行业最明显的变化，就是新能源补贴将彻底退出历史舞台，如果后续再取消免费购置税政策，中国市场销售的新能源汽车将与燃油车展开正面竞争。
            这项从2010年开始实施的政策补贴终于画上了休止符。
            这12年，中国市场发生了翻天覆地的变化。2010年，中国市场累计销售1806.19万辆，其中电动车销量仅为0.72万辆，渗透率不到0.04%。
            而在2022年，中国市场预计销售汽车2675.7万辆，其中，新能源汽车销量为500万辆，渗透率接近20%。这一年，每卖出5辆车，就有1辆是新能源汽车。
            过去12年，受汽车市场加速由燃油车向新能源车转型影响，所有整车企业以及零部件上下游的企业都被迫卷入了一场竞争。
            而进入到零补贴时代，意味着新能源赛道正式切换至纯市场导向，这个细分市场的竞争格局也将悄然从拼营销、拼人设这些软实力，到了去比拼成本控制、拼技术储备、拼研发投入等硬实力的阶段。新能源车企的马太效应很可能会越来越明显，规模更大的企业在竞争中占有先天优势。
            在中国这片新能源沃土上，比亚迪与宁德时代是两座高峰，也是国内唯独两家曾超过万亿市值的新能源企业。作为这12年汽车圈和资本圈最炙手可热，最具代表性的两位大佬，王传福和曾毓群的商业帝国比亚迪、宁德时代在新能源时代极速膨胀，其个人命运和公司轨迹也彻底转向。未来十年，新能源产业布局越来越重叠的两家公司，必将争锋相对，而最终的结果是“一成一败”还是“双星闪耀”？将留给时间去验证。
            01
            剑走偏锋的比亚迪和“豪赌”的宁德时代
            尽管在2008年顺利获得巴菲特投资，并凭借比亚迪股价暴涨在2009年成为中国首富，但在2010年时，王传福却不是整个汽车圈最耀眼的那颗明星。
            一些硬指标决定了当时的江湖排位。2010年，销量排名前五位的上汽、东风、一汽、长安和北汽共销售汽车1271万辆，占汽车销售总量的70%，而比亚迪是51.98万辆，距离北汽还有两倍多的差距。而且比亚迪当年的销售主力还是售价10万以内的F3，无论从哪个角度看，比亚迪在当时都不算主流。
            作为汽车圈的后起之秀，由于此前的激进战略和盲目扩张，比亚迪2009年到2012年汽车业务的利润从35亿元降至13.85亿元，销量下滑、经销商退网、大规模裁员接踵而至，比亚迪经历了最初转型和调整的阵痛。
            但王传福却展现出一种“迷之自信”，他在2013年股东大会上说，一旦家庭消费启动，比亚迪分分钟可以造出特斯拉。他强调“我们2015年中国第一，2025年全球第一，目标没有变。”彼时，外界充满了对这家企业的质疑、嘲讽和不理解。
            在外界看来是“迷之自信”的语调，王传福对内剑走偏锋，选择了前期投入最大、周期也最长的“垂直产业链模式”。按现在的流行语录来说，比亚迪早就开启了“全栈自研”模式。如今的DM-i超级混动技术，从发动机、电机、电池再到整车，无论是设计、制造还是控制逻辑，全都是比亚迪自己做的。
            

            
            △比亚迪刀片电池
            从那个时候起，比亚迪开始腾飞。2022年，比亚迪批发销量为186.35万辆，如果不出意外，比亚迪将在2022年超越一汽大众，成为中国最畅销的汽车品牌。
            同时，比亚迪也得到了资本市场的认可。尽管受到宏观环境和巴菲特抛售影响，比亚迪的估值在2022年依然坚挺。目前，比亚迪的市值约为7500亿元，在全球车企市值排行榜中名列第三，也是仅次于宁德时代的A股市值第二高的制造企业。
            而曾毓群的崛起更富传奇和神秘色彩。2010年6月1日，财政部、科技部、工信部和发改委联合发布了《关于开展私人购买新能源汽车补贴试点的通知》。2011年，曾毓群决定押宝动力电池赛道。他把ATL的动力电池部分独立出来成立宁德时代，并逐步将一些研发人员从ATL带到宁德时代，初步构建起了一支团队。
            宁德时代成立后，第一个重要的客户是宝马。2012年，宝马计划推出一款名为“之诺言1E”的电动车，计划装配几百辆车。此前，宝马电动车与三星和博世都合作过，但并不满意，所以需要寻找新的供应商，于是就找到了刚成立的宁德时代。
            宝马提供了800多页德文版的电池生产标准文档，并派出工程师驻扎到宁德时代，共同开发这款全新的电池。宁德时代吃透了这些文件，并将其消化转化为自己的技术，对动力电池的理解也达到了国际顶级的水平。
            顶着“宝马动力电池供应商”的光环，宁德时代很快拿到了新的订单。宇通、吉利、上汽、北汽、东风、长安等国产车企都成为了宁德时代的客户，其中大客户上汽集团还与宁德时代成立了合资公司。
            此后在技术路线上，宁德时代选择押注高容量、长续航的三元锂电池。2015年，国家推出了白名单政策，宁德时代利用LG化学等日韩电动厂商无法进入中国供应商目录的时间差，迅速收获了一批稳定而量大的动力电池订单。
            

            
            △宁德时代电池
            2017年，国家对高能量密度电池提高补贴，受益于国家政策红利，并且依靠国内巨大且在快速增长的市场，大大拉动了宁德时代的销售量，使其成为中国十大独角兽企业之一。
            豪赌胜利的宁德时代迅速跻身全球动力电池供应商前列。2017年当年，宁德时代以11.85GWh的成绩坐上了全球电池厂商的头把交易。到了2018年，宁德时代继续蝉联世界第一的出货量，登陆创业板后，市值很快超过中国最大车企上汽集团。2018年国内动力电池市场趋于垄断，到2019年，宁德时代营收同比增长54.63%，市场份额在当年第三季度创下63.58%的新高，成为行业“寡头”。
            在曾毓群的带领下，如今的宁德时代已稳居全球第一大动力电池供应商，成长为一家巨无霸企业。2022年11月，宁德时代全球装车量23.4 GWh，相较上一月上涨接近三成，创单月历史新高。其市占率达40.9%，占比首次突破全球市场的四成，稳居首位。
            同时，宁德时代在资本市场受到追捧，江湖人称“宁王”。尽管2022年以来股价连续下滑，但到12月底，宁德时代的市值依然接近1万亿元，是整个A股市场市值最高的民营企业和制造企业。
            伴随“宁王”的崛起，人们开始关心起曾毓群的个人生活，其中最广为人知的就是那幅字画。据说，一位宁德时代投资人去曾毓群办公室时，被墙上挂的“赌性更坚强”的字画所吸引。投资人问：为什么不挂“爱拼才会赢”？曾答：拼是体力活，赌才是脑力活。
            曾毓群不仅“好赌”也“敢赌”，一个“赌”字见证了宁德时代一次又一次的超越与胜利。
            02
            有江湖的地方就有纷争
            汽车销量突飞猛进的比亚迪，已经让人忘记其创始人王传福是一位电池专家，也常常忽略了比亚迪也是全球动力电池的一极。今年前11个月，比亚迪累计装车量超越了LG新能源，位居全球第二。
            动力电池主要有磷酸铁锂和三元锂两种技术路线，比亚迪擅长前者，宁德时代在后者上更有优势。
            其中三元锂电池最大的优势是能量密度高，续航里程长，在行业早期成为大多数新能源车企选择的对象，因而占据绝对的优势。而磷酸铁锂电池在安全性上有更大的优势，随着技术的成熟，其续航里程得到极大的提高，完全不输三元锂电池。因此，磷酸铁锂电池越来越受到欢迎。
            特别是最近两年，2018-2020年，国内磷酸铁锂电池的装车量均低于三元电池。2021年7月，磷酸铁锂电池实现逆袭，市占率逾51%，超过三元电池，此后便一直保持领先。2022年11月，磷酸铁锂电池在国内市场装车量超23GWh，以接近67.4%的市场份额，创单月历史新高，领先三元电池超35个百分点。
            不仅如此，2022年由于原材料价格的上涨，利润向上游转移，宁德时代也受到一定的影响。且由于车企们为保证供应链稳定，“去宁德时代化”的争议颇高。国内其他动力电池企如比亚迪、欣旺达和中创新航等也在迅速崛起刮分蛋糕。
            而曾经“封闭供应”电池的比亚迪也开启了外供之路，想要快速地与车企合纵连横。
            随着更多变量的出现，比亚迪和宁德时代的比拼已不是单一的动力电池之争，也不是单一新能源汽车之争，已变成整个新能源产业版图的竞争——既包括动力电池、新能源汽车和其它的新能源产业链条。
            

            
            △三元锂电池
            2022年年末，宁德时代董事长曾毓群马不停蹄，先后与华为余承东、奇瑞尹同跃、长安朱华荣等车圈大佬敲定合作。此外，宁德时代还地投资了哪吒汽车、爱驰汽车、北汽蓝谷、VALMET汽车等诸多新能源汽车企业。
            不难看出，宁德时代布局新能源汽车，囊括了从低端到高端品牌、从国内品牌到国外品牌，大有向新能源汽车行业发起全面冲锋之势。
            很难说这些投资能对宁德时代的营收贡献有多大，但毫无疑问的是，它们首先巩固了宁德时代在国内乃至全球的动力电池的市场地位，进而为宁德时代找到下一个优质故事。
            至于王传福和比亚迪，在成为中国市场销冠、以及让磷酸铁锂电池重回舞台中央后。比亚迪不仅要延续电池技术的派别之争，将新能源汽车电池的主导权从宁德时代手里抢下，因为一直有种观点认为，宁德时代只是一家被时代选中的企业，凭借政策因素成为全球头部企业。
            更重要的是，比亚迪要将“性价比”蜕变为“品牌附加值”，完成中国自主品牌近40年的“高端梦”。在主流价位区间，比亚迪和自主新能源品牌已经走在世界前列，但在高端市场，我们仍缺乏具有竞争力的品牌。
            

            
            △磷酸铁锂电池
            王传福、曾毓群背景不同、性格不同、思考不同，但他们都抓住了汽车产业由燃油车向新能源车切换的这一历史机遇，以深入的思考、前瞻的眼光与超强的执行力，为金主、客户、社会创造了价值，同时也成就了自己的江湖地位。
            站在新的起点上，王传福、曾毓群都遇到了新的挑战，也做出了新的应对。比亚迪的仰望品牌，宁德时代的钠离子电池，这些项目对当下影响并不明显，但他们是一颗种子，预示着未来10年的行业竞争。
            在双碳战略之下，新能源是一场永无止境的竞争，比亚迪与宁德时代都具有无限的可能，而时间会成为王传福和曾毓群的最好见证者。