中央一号文件落地，蕴含哪些投资机会？种业、生物育种、养殖被看好

2022年8月28日上午，黑龙江佳木斯，在北大荒集团江川农场有限公司的金色稻田里，九台大型收割机隆隆前行，标志着北大荒千万亩水稻开镰，拉开秋收大幕。视觉中国 资料图

党的二十大后首个中央“一号文件”发布。
2月13日，《中共中央国务院关于做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的意见》（简称“文件”）正式发布，主要包括抓紧抓好粮食和重要农产品稳产保供、加强农业基础设施建设、强化农业科技和装备支撑、巩固拓展脱贫攻坚成果、推动乡村产业高质量发展、拓宽农民增收致富渠道、扎实推进宜居宜业和美乡村建设、健全党组织领导的乡村治理体系、强化政策保障和体制机制创新等九个部分。
从文件发布时间来看，东北证券认为，2023年一号文件发布时间早于2021和2022年，表明政府政策前置的决心较强，有助于提升市场政策预期和风险偏好。
中信证券表示，一号文件将是2023年和未来相当一段时间我国农业政策的重要风向标，将对农业产业、板块及上市公司产生重大政策影响。
展望后市，行业配置方面，机构普遍看好种业、农化、农业机械、生猪养殖等行业。此外，也有机构看好农机设备、预制菜赛道。
粮食安全链上可关注种业、农化、农械
围绕“粮食安全”，中邮证券分析指出，我国已连续第三年将“确保全国粮食产量保持在1.3万亿斤以上”的年度粮食产量目标写入文件，并进一步提出“稳住面积、主攻单产、力争多增产”。在具体措施方面，文件重申了“实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动”，并新增了“开展吨粮田创建”。
“确保国家粮食安全、保障粮食供给始终是我国治国理政的头等大事。”东莞证券认为，此次文件提出实施新一轮粮食产能提升行动，有望切实提高我国粮食自给率，确保粮食自给自足。
具体到农产品供给上，财通证券表示，我国在农产品供给上存在品种结构上的不均衡，在当前政策下，我国有望树立大食物观，推动多样的食物供给体系发展，细分的农产品品类有望得到较好的发展机遇。
围绕粮食安全链，东北证券还指出，一方面，俄乌冲突爆发后俄罗斯化肥出口受阻，出口量骤减，地缘冲突加剧背景下，维护农化产品供应稳定的重要性提高。另一方面，政策补贴及需求上行推动农械成为粮食安全链上的重要投资方向。
中邮证券认为，粮价高位，实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动将提振行业。建议关注苏垦农发（601952）、北大荒（600598）。
“全方位夯实粮食安全根基，大豆、玉米产能及效率提升中，叠加未来转基因种子潜在的商业化推广，种业行业将进入全新的发展阶段。”中国银河证券建议积极关注优秀种业龙头企业，包括隆平高科（000998）、登海种业（002041）等。
生物育种产业化导向明确
种子问题首次出现在2021年中央一号文件中，提出要“打好种业翻身仗”；2022年一号文件提出“全面实施种业振兴行动方案”；2023年则将“深入实施种业振兴行动”作为单独一项重点工作放在“强化农业科技和装备支撑”，并从种质资源精准鉴定评价机制、生物育种等方面做了具体部署。
种质资源精准鉴定评价机制方面，财通证券认为，精准鉴定评价机制的构建及种植的规范管理，有望对种业的品种创新形成更好的保护，激励制种业的研发创新。
生物育种方面，继2022年之后，文件再次提出“全面实施生物育种重大项目”，同时进一步明确指出“加快玉米大豆生物育种产业化步伐”、“有序扩大试点范围”。
中信证券分析指出，生物育种产业化政策表述口径，已发生重大实质性变化：从2021年“有序推进”，到2022年未提及生物育种产业化，再到2023年“加快步伐”，生物育种产业化的政策导向已愈加明确，推进速度要求也越来越高，推广原则更为具体和可操作。
结合近期产业边际变化，中信证券认为，2023年大概率成为中国生物育种产业化元年，建议重点关注生物育种产业化机会，把握政策红利窗口期。推荐具备生物育种产业化显著领先优势的大北农（002385）、杂交玉米种业龙头登海种业、稻麦种植优质标的苏垦农发。
生猪养殖行业有望受益
围绕生猪养殖，文件提出“落实生猪稳产保供省负总责，强化以能繁母猪为主的生猪产能调控”。
中邮证券指出，2022年一号文主要强调“稳定生猪生产”，而2023年一号文则进一步强调了对能繁母猪的产能调控。
基于新表述，财通证券认为，地方政府有望对养殖企业的母猪供应及生猪出栏更好地进行支持与监督，有助于企业实现较快高质量增长。
中邮证券的观点是，生猪供给缓慢增加，而随着防疫措施优化调整，需求将明显改善，预计2023年猪价中枢将较2022年有所抬升，成本管控优异的企业仍将盈利。建议关注牧原股份（002714）、巨星农牧（603477）。
中国银河证券的观点是，在生猪养殖行业方面，政策抑制波动是周期运行中的一个因素，而企业自身降本增效、规模稳步提升是核心，建议关注牧原股份、温氏股份（300498）等。
展望2023年，山西证券认为生猪行业本轮大周期或迎来第三个“亏损底”，且更有可能成为新一轮周期的起点，推荐温氏股份、唐人神（002567）、东瑞股份（001201）、神农集团（605296）、巨星农牧、新希望（000876）等经营相对稳健的生猪养殖股。
农业农村现代化下可关注农机设备、预制菜
此外，还有机构表示看好农机设备、预制菜赛道。
现代农业建设方面，东北证券分析指出，表述从“强化现代农业基础支撑”调整为“加强农业基础设施建设”，并新增“强化农业科技和装备支撑”，强调农业现代化的重要性。
“乡村要振兴，基建要先行，农村基础设施建设是改善农村生产生活条件的重要抓手，关乎着农业经济发展的质量，是提升农村生产效率的基础。”川财证券同样表示，一号文件也从加强耕地保护和用途管控、加强高标准农田建设、加强水利基础设施建设、强化农业防灾减灾能力建设等四个方向进行了布局细化要求。
具体到标的，山西证券建议关注技术研发、产品布局、市场拓展等方面具备领先能力的头部农机设备企业，如一拖股份（601038）。
此外，财通证券还看好预制菜的发展：当前政策下，乡村新产业新业态中，预制菜产业有助于实现现代农业与现代食品业的融合发展，促进城乡资源、人力、资本等要素的流动，有望实现蓬勃发展。建议关注复合调味引领者日辰股份（603755）。