多家基金加仓半导体，四季度以来板块上涨6％，抄到底了吗？ ...

中新经纬12月22日电 (薛宇飞 实习生 李俊浩)近日，华夏基金管理有限公司(下称华夏基金)发布公告称，旗下华夏上证科创板50成份ETF增持中芯国际境内股票267.64万股。对于此次增持，华夏基金表示，中芯国际为标的指数成份股，持股变动系根据基金投资策略进行投资。
            不止华夏基金，近期还有多家公募机构参与了三安光电、TCL科技等龙头股的定增，成为定增“大户”。半导体行业今年股价跌幅明显，但自2022四季度以来，该板块已经上涨6%，跑赢了大盘表现。
            多家基金加仓半导体
            根据华夏基金公告，本次增持后，华夏上证科创板50成份ETF持有中芯国际境内股票9927.93万股，持股比例从4.94%提升至5.07%，占中芯国际总股本的比例从1.22%提升至1.25%。
            华夏上证科创板50成份ETF成立于2020年9月28日，一直由基金经理张弘弢、荣膺管理，截至三季度末的资产净值为293.46亿元人民币，重仓股中包括了半导体、光伏、新能源等企业。截至2022年三季度末，该基金成立以来的净值增长率为-31.83%。
            根据中芯国际三季报，华夏上证科创板50成份ETF是其前十大股东。另外，银河创新成长混合与华夏国证半导体芯片ETF也在中芯国际十大股东之列，持股数量分别为3050万股和2865.80万股。
            早在今年9月，就有公募基金增持半导体板块。9月14日，卓胜微公告称，诺安基金旗下诺安成长混合通过集中竞价交易增持公司股份合计51.95万股。该次权益变动后，诺安基金持有公司股票2672.21万股，占公司总股本的5.0065%。
            除了增持半导体板块股票，更多基金公司选择定增半导体龙头。12月14日，三安光电的定增计划落地，15家配售对象中有6家是公募基金，分别是兴证全球基金、诺德基金、财通基金、睿远基金、诺安基金、博时基金。数据显示，上述6家机构最终获配股数分别为9200万股、5174.19万股、2954.84万股、2838.71万股、1483.87万股、1483.87万股，认购金额分别为14.26亿元、8.02亿元、4.58亿元、4.40亿元、2.30亿元、2.30亿元。
            TCL科技也于近期披露了定增获配结果，根据20日公布的《非公开发行股票发行情况报告书》，共有19家获得配售，其中7家是公募基金公司。7家公募基金的具体情况是：诺德基金获配2.62亿股，成本为8.95亿元；财通基金获配1.88亿股，成本6.43亿元；南方基金获配1.12亿股，成本3.83亿元；大成基金获配1亿股，成本3.42亿元；金鹰基金、交银施罗德、睿远基金均获配8771.92万股，成本价约为3亿元。
            四季度半导体板块上涨6%
                        
            半导体行业今年股价调整，不少重仓该行业的基金都损失惨重。以申万行业分类看，截至2022年12月21日收盘，今年以来半导体行业累计下跌了21.32%。进一步细分，半导体材料、数字芯片设计、模拟芯片设计、集成电路制造板块的跌幅分别达到了21.05%、28.43%、25.85%、24.14%。
            从个股看，尽管一些半导体企业的业绩仍有不错表现，但股价依旧低迷。作为半导体行业龙头、基金重仓股的中芯国际，2022年第三季度实现营业收入为131.7亿元人民币，同比增长41.92%；净利润为31.38亿元，同比增长51.1%。但股价方面，截至12月21日，中芯国际A股股价报41.29元/股，今年以来股价下跌超过20%。
            同样，北方华创也是基金的热门重仓股之一，今年前三季度累计实现营收100.12亿元，同比增长62.19%；实现归母净利润16.86亿元，同比增长156.13%。但公司股价今年以来已经累计下跌达35%。
            也要注意的是，半导体行业股价在四季度有所回暖。以申万行业分类看，截至12月21日收盘，四季度以来半导体行业上涨了6.19%，7个细分板块中有5个实现了上涨。同期，上证指数、深证成指分别上涨了1.46%、1.24%。
            具体看，截至12月21日收盘，三季度以来，分立器件、数字芯片设计、模拟芯片设计、集成电路制造、集成电路封测板块分别上涨了8.56%、9.71%、11.71%、14.03%、5.89%，半导体材料、半导体设备板块下跌了0.81%、12.16%。
            个股方面，相比于2022月10月11日创下的历史最低点36.2元/股，中芯国际目前的股价已有所反弹。
            机构如何看机会？
            重仓卓胜微、圣邦股份、中微公司、北方华创的诺安成长混合，一直由基金经理蔡嵩松管理。在该基金三季报中，蔡嵩松就表示，本轮芯片行情要想起来观察的最重要的变量是消费电子的销量数据同比转正。目前看来，离转正还有很长的路要走，但已经看到曙光。
            三季度是消化库存的关键季度，市场需要观测三季报数据，看看重压之下毛利率会下滑到什么水平，以及毛利大幅下滑后股价会有什么反应。在此股价位置上，如果消费电子拐点出现，就将展开产业景气度拐点叠加国产替代的大行情。
            天风证券称，展望2023年，随着行业主动去库完成，以及需求端受益于开放政策的复苏，晶圆代工行业或将迎来基本面筑建相对底部的一年，大陆晶圆代工预计会持续战略性扩张。平安证券指出，半导体行业作为信息技术产业基石，国产化进程将进一步提速，建议关注半导体各细分赛道龙头企业。
            民生证券研究院电子首席分析师方竞在近期的季度策略报告中称，半导体作为现代科技产业的支柱，其伴随着全球经济的波动往往有一定的周期性。在经历了过去两年的狂飙突进后，半导体下游市场开启分化。展望后市，可以从周期及成长两个角度分析投资机遇。周期方面，虽然手机是存量市场，长期持续缓降是大趋势，但四季度以来，伴随库存化去，消费电子厂商开启小幅拉货。景气度弱恢复，环比改善的趋势值得关注。
            成长方面，方竞认为，半导体发展最终还是要看增量市场，要紧抓新能源电子、特种芯片等成长主线，未来产业链投资机遇亦将围绕这些增量赛道展开。而强国产替代赛道的设备材料零部件等，短期受外围因素扰动，长期仍坚定看好。(更多报道线索，请联系本文作者薛宇飞：xueyufei@chinanews.com.cn)(中新经纬APP)
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