巴菲特又出手！狂买近400亿

　　“股神”巴菲特再出手，继续扫货西方石油！
　　根据西方石油9月9日最新披露信息，巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司对西方石油公司的持股比例增加到26.8%。8月8日，伯克希尔哈撒韦持有西方石油20.2%的股份。相当于一个月时间，巴菲特斥资超56亿美元（接近400亿人民币）买入西方石油。三年前，伯克希尔哈撒韦首次对西方石油公司进行了押注。
　　另外，巴菲特自家公司近日也遭看空。据中国证券报，纽约投行KBW（Keefe， Bruyette & Woods）股票分析师Meyer Shields在一份研究报告中表示，受回购减少、美国消费疲软等因素影响，伯克希尔·哈撒韦的股价可能下跌，做空其股票可能获得回报。因此，Meyer Shields将伯克希尔股票加入了“KBW 2022年剩余时间内的最佳空头想法名单”（KBW‘s list of top short ideas for the remainder of 2022）。

　　巴菲特继续增持西方石油
　　持股比例增至26.8%
　　9月9日，根据西方石油最新披露信息，巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司对西方石油公司的持股比例增加到26.8%。这就意味着，巴菲特对公司的持股比例超过了四分之一。

　　其实，今年以来巴菲特一直未停下脚步，伯克希尔不断扩大对西方石油公司的持股，尤其在俄乌冲突后买入步伐明显加快。
　　在8月4日至8月8日期间，伯克希尔斥资约3.91亿美元收购了西方石油公司的近670万股股票。这笔交易使伯克希尔一共获得了1.884亿股西方石油公司股票，占西方石油已发行股票总数的20.2%。
　　三年前，该公司首次对西方石油公司进行了押注。巴菲特此前表示，他在阅读了西方石油第四季度财报会议的文件后，作出了继续增持该公司股份的决定。因为他认为Hollub“在以正确的方式管理公司”。
　　据了解，西方石油CEO Hollub 称拜登的《降通胀法案法案》“非常积极”。这可能与其扩大碳捕获税收抵免有关，是其中的主要支持者。该公司计划建造世界上最大的直接空气捕获工厂，每从空气中吸出一吨碳，该工厂将获得高达180美元的税收抵免。

　　西方石油股价大涨
　　早已翻倍
　　美东时间8月19日，美国联邦能源管理委员会（Federal Energy Regulatory Commission）表示，拟议的股票购买将符合公众利益，该机构已授权巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦可以购买至多50%的西方石油公司股票。
　　伯克希尔认为，最多50%的股份不会损害竞争或削弱监管权力。
　　在能源价格飞涨以及巴菲特的加持下之下，西方石油公司股价一路走高，一度创下近10年以来的股价新高，达76.96美元，年内累计涨幅超127%。现报65.61美元，总市值为611.15亿美元。

　　巴菲特多次减持比亚迪
　　在不断增持西方石油的同时，巴菲特不断减持比亚迪，引发市场关注。
　　8月30日，港交所网站显示，伯克希尔·哈撒韦于8月24日出售了133万股比亚迪股份，平均价格为277.1港元/股。这是持股14年来，伯克希尔·哈撒韦公司首次减持了比亚迪。而本次减持后，巴菲特仍持有比亚迪2.18亿股，持股比例降至19.92%。
　　一周后，伯克希尔·哈撒韦再度减持171.6万股。减持后，伯克希尔·哈撒韦目前持有比亚迪港股2.07亿股。

　图片来源：视觉中国
　　有市场分析人士认为，巴菲特此番减持比亚迪，或是因为他认为目前比亚迪股价已经对未来高增长预期作出了反映，担忧公司后续难保持超预期增长态势。
　　“巴菲特作为价值投资大师，对标的股判断是依据其长期价值与短期价格之间的关系。”8月31日，香颂资本执行董事沈萌在接受《每日经济新闻》记者采访时分析称，作为全球最大的新能源汽车企业之一，比亚迪在巴菲特的投资组合中占有重要地位，但这不意味着比亚迪不可交易，特别是在中国新能源汽车概念的热度下，比亚迪股价快速上涨，出现波段性操作的机会。
　　但任泽平认为，巴菲特已是“英雄迟暮”。任泽平称，巴菲特未来在投资方面将会变得越来越保守，而不是进取，业绩也大不如前，如果不能培养好接班人，存在“晚节不保”的风险。
　　任泽平在文中表示：“巴菲特被曝出投资和衍生品出现巨亏，导致其二季度净亏损3000亿元（438亿美元），亏损额相当于在比亚迪身上赚的5倍以上。近年的持仓，除了苹果，基本乏善可陈。美人迟暮，英雄末路，令人惋惜。”
　　在任泽平看来，新能源是未来最有希望最具爆发力的行业，短期调整很正常，长期潜力巨大。一方面，新能源汽车正在进入大众快速普及阶段，市场渗透率还有3~5倍空间。此外，绿电、储能、电池、充电桩、智能化、新材料等都存在巨大市场空间。“从产业投资的角度来看，未来3~5年，这是最好的赛道。”任泽平说。
　　“新能源相关的产业是未来中国经济最有希望的，最具爆发力的领域。从长远看，当下不投新能源，就像20年前没买房。”任泽平在文中表示。
　　“预计2030年前后是世界各国禁售燃油车的共识时间，也是传统燃油车的‘诺基亚时刻’，是燃油车转型、新能源车抢占市场的最后7年时间窗口。”任泽平表示。

　　看空伯克希尔
　　巴菲特刚刚减持了比亚迪，自己家的公司也被看空了。
　　据中国证券报10日报道，纽约投行KBW（Keefe， Bruyette & Woods）股票分析师Meyer Shields在报告中指出，其看空伯克希尔·哈撒韦的一大原因在于该公司回购股票金额大幅减少。今年第一季度，伯克希尔·哈撒韦在股票回购上仅花费32亿美元，第二季度花费10亿美元。相比之下，公司在2020年和2021年共投入520亿美元进行回购。
　　“伯克希尔·哈撒韦未来或将继续维持较低的回购水平。”Meyer Shields在报告中表示，由于投资者未将这一点完全纳入预期，该公司股票可能会因此下跌。
　　报告称，伯克希尔·哈撒韦大约80%的营业收入来自与消费者紧密相关的行业：其拥有包括保险公司、铁路、公用事业、制造商和零售商在内的多家子公司。因此，Meyer Shields警告称，通胀、利率上升等因素或将导致消费者支出下降，并严重影响伯克希尔·哈撒韦的营业收入。
　　综合以上原因，Meyer Shields将伯克希尔·哈撒韦的股票添加到了“KBW 2022年剩余时间内的最佳空头想法名单”中（KBW‘s list of top short ideas for the remainder of 2022）。不过，Meyer Shields最后强调，从长远来看，仍然看好该公司。
　　从其财报来看，伯克希尔·哈撒韦的经营状况依然坚挺，二季度营业利润出现大幅增长。不过，在美股市场大幅震荡的背景下，“股神”的投资组合仍未能幸免，在二季度出现大幅亏损。
　　报告显示，二季度，伯克希尔·哈撒韦的投资和衍生品亏损达530.38亿美元，导致公司归属股东净亏损高达437.55亿美元，相较于去年同期280.94亿美元的净利润大幅下滑。

图片来源：伯克希尔·哈撒韦二季报

                                                                                                                                                                  责任编辑：张玉